Não se tem registros das causas do incêndio, sabe-se do sinistro por conta de depoimentos orais registrados na Câmara de Vereadores de Gramado. Leopoldo Rosenfeld, um dos moradores da época, tomou a iniciativa de abrir valas para conter o fogo e encontrou uma vertente. A abundância de xaxins permitiu drenar o fundo e as laterais da vala. A água da vertente foi tomando seu lugar, dando origem ao lago. Decorando suas margens, além das árvores que começaram a se destacar, foram importadas mudas de espécies da Floresta Negra (por isso o nome Lago Negro), da Alemanha, país de onde havia vindo a família Rosenfeld.